SK海力士于29日宣布，今年第二季度（4月至6月）营收同比增长256.8%至79.3187万亿韩元，营业利润同比增长557.2%至60.5426万亿韩元。继第一季度取得佳绩后，营收和营业利润均创下季度新高。其中，营业利润仅一个季度就超过了公司去年全年的利润（47.2063万亿韩元），创历史新高。营业利润率达到76.3%，高于第一季度的71.5%。该公司上半年营业利润累计接近100万亿韩元。
尽管业绩创下历史新高，但结果仍低于市场预期，被归类为“盈利未达预期”。据FnGuide报道，分析师此前预测第二季度营收为82.58万亿韩元，营业利润为63.15万亿韩元。
本季度录得62.166万亿韩元的非营业利润，主要得益于6月份部分出售铠侠（Kioxia）股份。这些股份是SK于2018年通过贝恩资本牵头的财团以3950亿日元（约合4万亿韩元）收购的，此次出售为公司贡献了利润。计入出售铠侠股份的收益后，SK海力士第二季度税前利润为122.7084万亿韩元，税后净利润为93.9226万亿韩元。
导致SK海力士盈利未达预期的主要原因有三点。首先，由于其用于AI加速器的HBM（高带宽内存）销售额占比较高，与竞争对手相比，利润增长受到限制。尽管通用内存价格飙升推动了整个行业的利润增长，但HBM的高端特性限制了其相对收益。SK海力士表示：“HBM4实现了客户所需的运行速度、能效和成本竞争力。量产已于第二季度开始，并计划在下半年扩大产能。”该公司还指出，已于上半年完成了向主要客户交付下一代HBM4E样品的工作。
其次，内存价格在经历了数月的上涨后，于第二季度达到峰值，涨幅有所放缓。SK海力士报告称，通用DRAM价格环比上涨约30%，而NAND闪存价格上涨超过50%。这标志着DRAM和NAND闪存价格增速较第一季度分别超过60%和70%的幅度有所放缓。
第三，与主要客户签订的长期供货协议（LTA）固定了销售价格，从而降低了价格上涨的影响。业内人士透露，SK海力士约50%的销售额与长期供货协议挂钩，确保了业务的稳定性。该公司证实：“已与包括核心客户在内的10家重要客户完成了谈判。”
SK海力士的业绩预计将在下半年进一步提升。FnGuide预测其第三季度营收约为100万亿韩元，营业利润约为78万亿韩元。市场对与NVIDIA即将量产的新型AI加速器“Vera Rubin”相关的HBM4内存的销售预期不断提高。此外，AI代理的日益普及和新款智能手机的发布预计也将加剧内存需求短缺。
恒汇证券配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
